经营分析报告

经营分析报告

Company Document number：WUUT-WUUY-WBBGB-BWYTT-1982GT

经营情况讨论与分析

一、概述

2016 年，公司所处的铁路和城市轨道交通行业的投资基本保持稳定。2016 年度全国铁路

行业固定资产投资完成 8,015 亿元，投产新线 3,281 公里、复线 3,612 公里、电气化铁路 5,9 公里；至 2016 年底，全国铁路营业里程达 万公里，其中高速铁路 万公里以上。铁 路运力当前仍然存在无法满足社会需求的情况，在“一带一路”主旋律下，铁路投资将持续 保持在高位规模，随着铁路投融资改革等系列的出台和执行，也为明后年铁路投资建设 发展提供资金保证，铁路市场景气度有望持续保持高位。截至 2016 年底，全国共 30 个城市

开通城市轨道交通运营，共计 133 条线路，运营线路总长度达 4, 公里。年度新增运营

线路长度创历史新高，达到 公里。2016 年，全国城轨交通完成投资 3,847 亿元，在建

线路总长 5, 公里，均创历史新高。共有 58 个城市的城轨线网规划获批，规划线路总长

达 7, 公里。在建、规划线路规模进一步扩大、投资额持续增长，建设速度稳健

提升。 在过去的一年里，公司紧抓行业发展的机遇，积极开拓创新，加强公司内部管理，使公

司的主营业务保持了相对平稳的发展。2016 年，公司的主要工作如

下： 1、推进产业链布局，积极响应国企混合所有制改革，密切跟踪轨道交通行业优质企

业，和具有核心技术优势的高端制造领域企业；谋求延伸产业链，拓展在轨道交通行业的市 场空间。

2、在主营业务市场方面，积极与用户、各业主、设计咨询单位举办技术交流会议，推介 公司产品；积极与四电集成商、省外城轨市场当地优势集成商、海外项目总包商的技术交流 和沟通洽谈，拓展渠道合作产品，推动合作共赢；及时跟进各产品线、设备招标模式及进度；

密切跟踪现代有轨电车市场发展，把握时机，争取新突破。

3、在主营业务产品研发方面：加大产品研发力度，着力扩大次新产品的试点验证和优化 完善工作，积极参与行业标准规范的制定和全路批量推广工作，以“大数据”技术为主线， 设备健康管理为目标，探索构建电务设备监测生态，打造电务设备维护大监测生态平台，根 据行业需求及技术发展趋势，积极启动云 AFC 系统立项及样机研制；推动电源产品的数字化 控制技术平台。

4、交通 WiFi 方面：积极推进在不同场景下的试点布局，积累数据；结合云计算、大数 据和生物识别技术，试点智慧交通应用入口核心应用。

5、在企业管理方面：积极推进并完成了计算机信息系统集成资质二级换证升级为一级资

质的评定工作；稳步导入国际铁路质量体系（IRIS 质量体系），提升产品质量水平，提高市 场竞争力。

6、稳步推进实施了第一期员工持股计划，将员工利益与公司的发展相挂钩，形成长期的 激励机制。

7、优化内部业务流程，加强内部控制。优化采购流程，加强供应商管理，提高采购质量； 提高风险识别意识，强化安全管理责任。

二、主营业务分析 1、概述

（1）报告期内，公司实现营业收入 51, 万元，比上年同期下降 %，营业成本 为 26, 万元，比上年同期下降 %，实现归属于上市公司股东的净利润 8, 万 元，比上年同期增长 %。公司的营业收入比上年同期有所减少，主要原因系报告期内全 资子公司国铁路阳的营业收入比去年同期下降 %所致；而归属于上市公司股东的净利润 比上年同期增加，主要原因系报告期内公司收到超税负返还导致营业外收入比去年同 期增加 3, 万元；

（2）报告期内，公司的研发投入为 5, 万元，占公司营业收入的 %，比上年 同期下降 %，主要原因系公司研发投入减少所致；

（3）报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额比上年同期增长 %，主要原因 为收到超税负返还增加所致；

（4）报告期内，公司产品的毛利率为 %，比上年同期增长 %，基本保持稳定。 （5）公司根据产品订单进行生产，不存在产品积压情况。报告期内，公司存货占总资产 的比例为 %，主要是为合同备货的产品未到完工验收期，暂未确认收入。期末存货的可 回收净值高于账面价值，无需计提跌价准备；

（6）报告期内，公司主要设备的盈利能力状况未发生变化；

（7）截止报告期末，公司商誉为 7, 万元，占上市公司净资产的 %。该商誉 系公司于 2011 年非同一控制下合并北京国铁路阳技术有限公司形成。2016 年期末，公司对 该商誉进行了减值测试，发现存在商誉减值迹象，计提商誉减值 2, 万元。

2、收入与成本 （1）营业收入构成 金额

2016 年 占营业收入比重 金额 2015 年 占营业收入比重 单位：元

同比增减 营业收入合计 514,609, 100% 566,026, 100% %

分行业 国家铁路 厂矿企业及地方铁路 城市轨道交通 其他 分产品 设备监测类产品 安防类产品 生产指挥及运输调度 信息化类产品 信号控制类产品 电源类设备 信号设备及器材 其他 分地区 华东区 南方 北方 其他 60,084, 263,332, 149,9, 41,202, % % % % 197,281, 131,634, 209,683, 27,427, % % % % % % % % 15,814, 73,587, 16,540, 41,202, % % % % 11,045, 84,322, 47,473, 27,427, % % % % % % % % 156,836, 198,910, 11,716, % % % 261,150, 129,265, 5,341, % % % % % % 361,845, 8,846, 97,517, 46,399, % % % % 517,195, 10,248, 4,567, 34,015, % % % % % % 2,% % （2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求

否

单位：元 分行业 国家铁路 城市轨道交通 分产品 设备监测类产品 安防类产品 电源类设备 分地区 华东区 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同 同期增减 同期增减 期增减 361,845, 97,517, 181,051, 61,439, % % % 2,% % 2,% % % 156,836, 198,910, 73,587, 74,962, 110,391, 36,724, % % % % % % % % % % % % 60,084, 28,606, % % % %

南方 北方 263,332, 149,9, 144,269, 75,054, % % % % % % % % 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径 调整后的主营业务数据

□ 适用 √ 不适用

（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入

√ 是 □ 否

单位：元 行业分类 国家铁路 厂矿企业及地方铁路 城市轨道交通 项目 销售量 销售量 销售量 2016 年 361,845, 8,846, 97,517, 2015 年 517,195, 10,248, 4,567, 同比增减 % % 2,% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明

①报告期内，公司国家铁路行业销售收入比去年下降 %，主要原因系设备监测类产 品收入减少所致；

②报告期内，公司城市轨道交通行业销售收入比去年增加 2,%,主要原因系郑州地 铁一号线二期、二号线开通致销售收入增加。

（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况

①2011 年 11 月 01 日，辉煌科技与南京南瑞集团公司签订了关于郑州市轨道交通 1 号线 一期工程综合监控系统采购项目的销售合同，合同金额为 5, 万元。截至报告期末，该 合同已执行完毕。

②2013 年 04 月 17 日， 辉煌科技、上海华铭智能终端设备股份有限公司与方正国际软 件（北京）有限公司签订了关于郑州市轨道交通 1 号线一期工程自动售检票（AFC）系统项目

的销售合同，合同金额为 5,500 万元。截至报告期末，该合同已执行完毕。

③2014 年 03 月 05 日，辉煌科技、南京南瑞集团公司与郑州市轨道交通有限公司签订了 关于郑州市轨道交通 2 号线一期工程综合监控系统集成项目的销售合同，合同金额为

8, 万元。截至报告期末，该合同已确认收入 4, 万元。

（5）营业成本构成 行业和产品分类

行业分类

2016 年 2015 年 单位：元 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重

国家铁路 厂矿企业及地方铁路 城市轨道交通 181,051, 4,196, 61,439, % % % 270,867, 4,604, 2,359, % % % % % 2,% 单位：元 同比增减 产品分类 金额 设备监测类产品 安防类产品 生产指挥及运输调度信息 化类产品 信号控制类产品 电源类设备 信号设备及器材 2016 年 占营业成本比重 % % % 金额 2015 年 占营业成本比重 % % % 74,962, 110,391, 5,922, 129,367, 69,015, 2,669, % % % 10,158, 36,724, 9,770, % % % 5,655, 46,590, 26,359, % % % % % % 说明

本年度产品成本的主要构成项目为原材料、人工工资、制造费用，占总成本的比例为 85%、 6%、9%。上年度产品成本的主要构成项目为原材料、人工工资、制造费用，占总成本的比例 为 86%、5%、9%。

（6）报告期内合并范围是否发生变动

√ 是 □ 否

①本期新纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过受托经营或承租等方式形成控制 权的经营实体。 ②本期无不再纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过委托经营或出租等方式丧失 控河南辉煌城轨科技有限公司 投资新设 天津智信源科技有限公司制权的经营实体。 投资新设 名称 变更原因 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□ 适用 √ 不适用

（8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况

前五名客户合计销售金额（元） 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 115,752, % %

公司前 5 大客户资料 序号 1 2 3 4 5 合计 客户名称 郑州市轨道交通有限公司 中国铁建电气化局集团有限公司 哈牡铁路客运专线有限责任公司 青藏铁路公司西宁通信段 中铁建中非建设有限公司 -- 销售额（元） 33,802, 28,2, 24,713, 14,918, 14,028, 115,752, 占年度销售总额比例 % % % % % % 主要客户其他情况说明：公司前五名客户与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高 级管理人员、核心技术人员、持股 5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要客户中不直 接或间接拥有权益。

公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 39,4, % % 公司前 5 名供应商资料 序号 1 2 3 4 5 合计 供应商名称 绵阳市维博电子有限责任公司 北京荣之联科技股份有限公司 成都中达电气信号设备有限公司 上海华铭智能终端设备股份有限公司 河南华东电气有限公司 -- 采购额（元） 12,144, 8,880, 6,987, 6,961, 4,919, 39,4, 占年度采购总额比例 % % % % % % 主要供应商其他情况说明：公司前五名供应商与公司不存在关联关系，公司董事、监事、 高级管理人员、核心技术人员、持股 5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要供应商中 不直接或间接拥有权益。

3、费用

单位：元 销售费用 管理费用 2016 年 32,051, 94,807, 7,669, 2015 年 28,123, 108,026, 13,503, 同比增减 重大变动说明 % % % 财务费用比上年同期下降 %，主 要原因系公司 2013 年非公开发行募 集资金存款利息收入增加所致。 财务费用

4、研发投入

报告期内，公司针对既有各产品线项目的研发如下：

（1）以持续强化以客户为中心，提高客户满意度，提升市场影响力和竞争力为目标，对 信号集中监测系统、防灾安全监控系统、无线调车机车监控系统、信号电源产品均进行了多 版本的适应性开发。

（2）以提高系统部件的自主化比例、提高可靠性和降低成本为目标，对信号集中监测系 统、道岔融雪装置、道岔缺口视频监控系统、城轨综合监控项目、城轨维护支持系统等进行 了重点硬件方案优化和新开发。

（3）针对海外工程项目的需要，以升级海外用户交互界面为目标，重点对城轨维护支持 系统进行了模块优化和升级。

报告期内，公司针对新产品开发、新领域的研究工作如下：

（1）重点对高铁周界入侵告警系统、地震监测预警系统、电务设备维护大监测生态平台 等领域进行了多项目、分层次推进，取得了明显的研发成果。

（2）稳步推进 2013 年非公开发行募投项目----轨道交通运营安全服务系统各子系统的 试点验证和结项准备工作。

（3）紧密跟踪城市轨道交通线网监控、新建线路施工管理方面的需求，推进实施了与郑 州市轨道公司运营分公司的需求交流和预可研工作。

公司研发投入情况 研发人员数量（人） 研发人员数量占比 研发投入金额（元） 研发投入占营业收入比例 研发投入资本化的金额（元） 资本化研发投入占研发投入的比例 2016 年 216 % 52,655, % % 2015 年 238 % 63,274, % % 变动比例 % % % % % % 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显着变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流

单位：元

项目 经营活动现金流入小计 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 投资活动现金流入小计 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 筹资活动现金流入小计 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 现金及现金等价物净增加额 2016 年 608,050, 471,481, 136,569, 98, 156,434, -156,335, 142,413, 110,053, 32,359, 12,593, 2015 年 626,485, 531,756, 94,728, 65,236, 266,578, -201,342, 347,700, 261,755, 85,944, -20,669, 同比增减 % % % % % % % % % % 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 ①经营活动产生的现金流量净额比上年同期增长 %，主要原因系报告期内收到增值 税超税负返还比去年同期增加所致。

②筹资活动产生的现金流量净额同比下降 %，主要原因系去年同期收到公司债募集 资金 24,700 万元，本报告期内支付公司债利息 2,250 万元所致。

报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况

单位：元 货币资金 应收账款 存货 投资性房地产 长期股权投资 固定资产 在建工程 短期借款 长期借款 2016 年末 金额 832,087, 465,7, 176,173, 占总资产比例 % % % 金额 2015 年末 占总资产比例 比重增减 % % % 819,070, 476,050, 219,703, % % % 1,283, 50,959, 167,456, 142,413, % % % % 132,485, 69,548, 131,667, 50,000, 20,000, % % % % % % % % % %

2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况

截止到报告期末，公司不存在主要资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押，必须具 备一定条件才能变现、无法变现、无法用于抵偿债务的情况，以及该等资产占有、使用、受 益和处分权利受到的情况和安排。

五、投资状况分析 1、总体情况

报告期投资额（元） 77,000, 上年同期投资额（元） 195,708, 变动幅度 % 2、报告期内获取的重大的股权投资情况

被投资公 司名称 主要业务 投资 投资金额 持股 资 方式 比例 金 来 源 合 作 方

投 产品 截至资 预 本期投 是否 披露 资 类型 产负债 计 资盈亏 涉诉 日期 期 限 表日的 收 进展情 益 况 单位：元披露索引 增资软件及辅助设备； 20,000,000 北京智慧 技术开发、技术咨询、技术转 计算机系统集成；图科技有 让、技术服务、技术推广；应限责任公 用软件服务、基础软件服务； 销售计算机、 司 计算机维修； 工程和技术研究与试验发展； 技术进出口；企业管理咨询； 投资管理；资产管理；设计、 制作、代理、发布广告；市场 调查；组织文化艺术交流活动 （不含演出）；会议服务；承办 展览展示活动。 飞天联合 技术开发、技术咨询、技术转 增资 18,000,000 （北京） 让、技术服务；销售计算机、 系统技术 软件及辅助设备、通讯设备、 有限公司 电子产品、器件和元件、仪器 仪表；计算机系统服务；经济 贸易咨询；货物进出口、技术 进出口、代理进出口；从事互 联网文化活动。 北京赛弗 技术咨询、技术推广、技术转 增资 9,000,000 网络科技 让、技术服务；销售自行开发 % 自 无 筹 资 金 长 室内 已完成 期 定位 工商登 系统 记变更 否 2016 年 01 月 14 日 详见 2016 年 1 月 14 日、 刊登于《证券时报》、《中 国证券报》及巨潮资讯网 的《关于参股北京智慧图 科技有限责任公司的公 告》（2016-002）。 自 无 长 % 筹 资 金 期 交通 已完成 WiFi 工商登 系统 记变更 -6,790, 否 2016 年 01 月 27 日 详见 2016 年 1 月 27 日刊 登于《证券时报》、《中国 证券报》及巨潮资讯网的 《关于对参股子公司增 资暨关联交易的公告》 （2016-005）。 33% 自 无 长 交通 已完成 筹 WiFi 工商登 -7,384, 否 2016 详见 2016 年 4 月 21 日、 年 04 刊登于《证券时报》、《中

有限责任 后的产品；计算机系统服务； 公司 应用软件服务；基础软件服务； 软件开发； 从事互联网文化活动。软件咨询；产品设 计；数据 处理；设计、制作、 发布广告；组织文化艺术交流 活动；承办展览展示活动；第 二类增值电信业务中的信息服 务业务； 北京七彩 通达传媒 股份有限 公司 设计、制作、代理、 承办展训。 增资 10,000,000 览展示活动；计算机技 术培 发布广告；% 自 无 筹 资 金 长 交通 已完成 期 WiFi 工商登 系统 记变更 资 金 期 系统 记变更 月 21 国证券报》及巨潮资讯网 日 的《关于受让北京赛弗网 络科技有限责任公司部 分股权暨关联交易的公 告》（2016-031）。 2016 年 6 月 20 日刊 否 2016 详见 、《中国 年 06 登于《证券时报》月 20 证券报》及巨潮资讯网的 《关于对参股子公司增 日 资暨关联交易的公告》 （2016-059）。 深圳丰图 受托管理股权投资基金（不得 新设 20,000,000 、 辉煌基金 从事证券投资活动；不得以公 管理中心 开方式募集资金开展投资活 （有限合 动，不得从事公开募集基金管 伙） 理业务）；投资管理、股权投资 （不得从事信托、 受托资产管理 金融资产管理、证券资产管理 等业务） 20% 自 无 长 筹 资 金 期 产业 已完成 并购 工商登 基金 记变更 否 2016 详见 2016 年 5 月 13 日刊 年 05 登于《证券时报》、《中国 月 13 证券报》及巨潮资讯网的 日 《关于设立产业基金的 进展公告》（2016-038）。 合计 -- -- 77,000,000 -- -- -- -- -- -- -14,175 -- , -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

单位：元

项目名 投资 是否为 投资项目 本报告期投入 截至报告期末 项目进 预计收 截止报告期 未达到计划进 资金来源 称 方式 固定资 涉及行业 金额 度 益 末累计实现 度和预计收益 累计实际投入 产投资 工程主 自建 体—— 新厂区 合计 -- -- -- 4,196, 24,227, -- -- 是 铁路通信 信号 4,196, 金额 24,227, 自筹+募 集资金 % 的收益 的原因 不适用 -- 注：该项目投资计划投资金额中的 亿元由公司 2013 年非公开发行的四个募投项目根据项目使用面积分摊。

4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 （1）募集资金总体使用情况

单位：万元

募集资金总体使用情况说明 1、经中国证券监督管理委员会《关于核准河南辉煌科技股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监发行许可[2013 ]1179 号）核准，并经深圳证券交易所同意，河南辉煌科技股份有限公司（以下简称“公司”）由主承销商中原证券股份有限公 司于 2013 年 11 月 13 日以非公开发行股票的方式向特定投资者发行普通股（A 股）股票 4, 万股，每股面值 1 元 ， 每股发行价 元。截至 2013 年 11 月 14 日止，公司共募集资金 713,513, 元，扣除发行费用 20,590, 元 募集资金净额 692,923, 元。截止 2013 年 11 14 日，公司上述发行募集的资金已全部到位，业经大华会计师事务 （2）募集资金承诺项目情况 月 所（特殊普通合伙）以“大华验字[2013]000325 号”验资报告验证确认。截止 2016 年 12 月 31 日，公司募集资金本年度 单位：万元投入使用 18,569, 元，以前年度投入使用 68,339, 元，累计投入使用 86,909, 元；募集资金余额（包 本报告 是否 项目可行 截至期末 截至期末 项目达到预承诺投资项目和超募 是否已变 募集资金承 调整后投资 本报告期 含募集资金利息收入）为人民币 653,958, 元。 累计投入 投资进度 定可使用状 期实现 达到 性是否发 资金投向 更项目 诺投资总额 总额(1) 投入金额 金额(2) (3)＝ 态日期 的效益 预计2、2014 年 9 月 5 日，经中国证券监督管理委员会《关于核准河南辉煌科技股份有限公司公开发行公司债券的批复》（证监 生重大变 许可（2014）926 号）核准，公司发行面值不超过 5 亿元公司债券。2015 年 3 月 6 日公司发行了第一期债券，规模人民币(2)/(1) 效益 化 亿元，发行价格为每张 100 元，期限为 3 年，起息日为 2015 年 3 月 4 日，附第 2 年末发行人上调票面利率选择权 承诺投资项目 和投资者回售选择权。截止 2015 年 3 月 10 日，公司共募集资金 250,000, 元，扣除发行费用 2,300, 元，公 否 21, 21, 0 0 % 0 否 否 1、铁路灾害监测及预 2017 年 12 月 司债募集资金净额 247,700, 元。截止 2015 年 3 月 10 日，公司发行公司债募集第一期资金 亿元已全部到位， 31 日 警系统 业经大华会计师事务所（特殊普通合伙）以“大华验字[2015]000105 号”验资报告验证确认。截止 2016 年 12 月 31 日， 13, 13, 0 0 % 0 否 否 公司债募集资金中的 248,738, 元（含利息收入）已全部用于补充流动资金。 2017 年 12 月 2、铁路综合视频监控 否 ， 系统 3、智能综合监控系统 否 16, 16, 0 0 31 日 % 2017 年 12 月 31 日 0 否 否 4、轨道交通运营安全 否 17, 17, 1, 8, % 2017 年 12 月 0 否 否

服务系统 承诺投资项目小计 超募资金投向 - 超募资金投向小计 合计 -- 69, 69, 1, 8, -- 31 日 -- 0 -- -- -- -- 0 69, 0 69, 0 1, 0 8, -- -- -- -- 0 -- 0 -- -- -- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） 报告期内，“铁路灾害监测及预警系统”、“铁路综合视频监控系统”、“智能综合监控系统”等三个项目 均无资金支出，项目搁置超过一年，主要是由于该三个项目的建设地址均在新厂区（地址：郑州市高新技术 开发区科学大道北、黄栌路东地块），而目前新厂区的基建工程相关建设手续办理缓慢及“六通一平”超出 预定时间等原因，致使新厂区的建设暂时无法达到工程施工建设标准，募投项目进展较为缓慢。 经过公司审慎论证，该三个募投项目的市场环境、建设可行性及预期收益均未发生重大变化，公司将积 极推进新厂区的相关审核审批程序和“六通一平”，尽快推进募投项目的建设。 无 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 存储于募集资金专户。 无 项目可行性发生重大变化的情况说明 超募资金的金额、用途及使用进展情况 募集资金投资项目实施地点变更情况 募集资金投资项目实施方式调整情况 募集资金投资项目先期投入及置换情况 用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 项目实施出现募集资金结余的金额及原因 尚未使用的募集资金用途及去向 募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 （3）募集资金变更项目情况 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况

□ 适用 √ 不适用

七、主要控股参股公司分析

主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况

公司名称 公司 类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 单位：元 营业利润 净利润

北京国铁 子公 轨道交通信号智能电源系 100,000,000 354,727, 路阳技术 司 统、ZPW-2000 电码化隔离 有限公司 设备、ZPW-2000A 钢包铜钢 轨引接线（客专用）、信号 专用测试设备和智能型道 岔限时断相保护器等。 206,217, 102,315, 4,476, 5,811, 报告期内取得和处置子公司的情况 公司名称 报告期内取得和 处置子公司方式 飞天联合（北京）系统技术有限公司 增资 报告期内，飞天联合实现净利润-29,268, 元，影响公司投资收益 -6,790, 元。 北京赛弗网络科技有限责任公司 增资 报告期内，赛弗科技实现净利润-22,949, 元，影响公司投资收益 -7,384, 元。 北京七彩通达传媒股份有限公司 增资 报告期内因公司占其股权比例为 %，其实现的净利润未影响公司的投资收 益。 北京智慧图科技有限责任公司 增资 报告期内因公司占其股权比例为 %，其实现的净利润未影响公司的投资收 益。 深圳丰图辉煌基金管理中心（有限合伙） 新设 对整体生产经营和业绩的影响 主要控股参股公司情况说明 报告期内，公司全资子公司国铁路阳的营业收入比去年同期下降 %，净利润比去年 同期下降 %，主要原因系报告期内受电码化器材和钢包铜引接线两个产品市场模式销售 模式的改变致使国铁路阳营业收入比去年同期有加大幅度的下滑；另一方面，报告期内国铁 路阳管理费用、销售费用、财务费用比去年同期有较大的增幅，从而导致本报告期内国铁路 阳的业绩大幅下滑。

八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 （一）行业格局及趋势

1、国家铁路及城市轨道交通行业

（1）基础建设推进：

随着我国“高铁走出去”的持续深入和“一带一路”、“中国制造 2025”等国家战略的不 断升温，中国轨道交通行业发展情况良好。据《铁路“十三五”发展规划征求意见稿》显示， 还将进一步加快铁路建设与发展，计划投资 35,000 亿元，到“十三五”末期，整个铁路运营 里程将达 15 万公里，其中高速铁路要达到 3 万公里的规模；全国铁路网基本覆盖 20 万人口 以上的城市，80%的县级行政区；高速铁路网基本覆盖 50 万人口以上的城市、90%地级行政中

心；基本实现国家、区域中心城市 1 至 8 小时高速通达圈；相邻大中城市 1 至 4 小时快速交 通圈，城市群内 小时至 2 小时通勤圈。2016 年度全国铁路行业固定资产投资完成 8,015 亿元，投产新线 3,281 公里、复线 3,612 公里、电气化铁路 5,9 公里；至 2016 年底，全国 铁路营业里程达 万公里，其中高速铁路 万公里以上；2017 年计划完成投资 8,000 亿。

2016 年，全国城轨交通完成投资 3,847 亿元，在建线路总长 5, 公里，均创历史新 高。可研批复投资累计 34, 亿元。截至 2016 年末，共有 58 个城市的城轨线网规划获批， 规划线路总长达 7, 公里。在建、规划线路规模进一步扩大、投资额持续增长，建设速

度稳健提升。2016 年，我国累计 30 个城市建成投运城轨交通线路 134 条，运营线路 4,153 公里，新增 18 条运营线路 535 公里，创历史新高。预计“十三五”城轨交通新增通车将超过 4,000 公里、同比增长 100%。城市轨道交通投资将超过 2 万亿元、同比增长翻倍。

《郑州市轨道交通线网规划修编（2015—2050）》发布，从规划中看，到 2050 年，郑州 市的轨道交通将有 21 条线路，总规模将达到 公里。国家“发改基础[2016]1814 号”文批复了《洛阳市城市轨道交通第一期建设规划（2016～2020 年）》，依据城市总体规划 和综合交通规划，洛阳市城市轨道交通线网由 4 条线路组成，总长 公里。

（2）城市轨道交通建设中和社会资本合作（Public-Private Partnership，简称 PPP）模式实践：

城市发展日新月异，对基础设施建设提出了更高要求。治理交通堵塞这一城市顽疾，大 力发展公共交通至关重要，而地铁因为其载客量大，方便快捷，绿色无污染的优点，成为很 多城市居民的共同期待。近年来，我国获批建设地铁的城市不断增多，已有地铁的一些城市 也陆续有新线路获批。城市轨道交通需要大规模资金投入，通过和社会资本合作 PPP 模 式引入社会资本，可以有效缓解融资难的问题，因而越来越多地应用于地铁建设融资过程中。

2016 年，部门出台了《关于进一步做好民间投资有关工作的通知》、 《发展改革委印发促进民间投资健康发展若干措施》等文件。多个城市轨道交通 PPP 项目正在洽谈落地实施中，有望真正实现符合，满足地方要求，可持续、可复制、 可推广的与社会资本合作（PPP）模式，为全面深化改革的推进提供实践基础。

公司产品在城市轨道交通领域有成套的应用，并在市场有良好的口碑和品牌优

势，PPP 模式可以成为推进企业战略转型的重要抓手。过去，公司主要通过投标获得项目设备供应和 施工承包收益，这部分市场竞争激烈，收益率有限。通过 PPP 模式可以推进从项目单一主业 向施工和投资甚至运营等多重业务模式转型，这样就拓宽了企业的盈利渠道，有利于实现企 业的可持续发展，实现企业做大做优做强。

（3）高铁及城市轨道交通后市场： 根据国新办发表的《中国交通运输发展》，截至 2015 年年底，全国铁路营业总里

程达 万公里，规模居世界第二；其中高速铁路 万公里，位居世界第一；十二五”期 间一共投入了 35,800 亿元建成 3 万公里铁路。随着中国大规模高铁建设，里程逐渐延长，高 铁安全运行和维护日益重要。按照日本、法国等经验，在高铁通车运行十年左右，高铁基础 设施将有可能暴露出运行安全问题。

根据城市轨道交通协会的预测，到 2020 年，我国城市轨道交通营业里程预计将达到 7,000 公里，2014-2020 年年均复合增长率达到 %，不断增长的城市轨道交通线路投入运营，为 了保障地铁运营的安全可靠，停运期间的检修维护工作极为重要。

因此，随着高速铁路和城市轨道交通建设的成熟和交付运营，针对各类基础设备在线监 测、维护的系统及大型装备需求已经形成了巨量的高铁/城轨后市场。未来，公司有望通过资 本市场平台加速产业整合，通过外延收购迅速扩大业务规模，增强盈利能力，分享轨道交通 运营维护市场快速增长带来的机遇。

2、“大交通”领域内的智慧交通

作为“互联网+交通”的产物，智慧交通被视为交通业实现跨越式发展、缓解资源和环境 压力的有效途径。《国家中长期科学和技术发展规划纲要》（2006-2020 年）也明确提出，要 把智能交通管理系统作为交通运输领域的 6 个优先发展主题之一。通过大数据分析，找出交 通规律，为交通出行提供优质服务是未来的发展趋势。

数据是智慧交通的基础和命脉。任何一项智能应用都是基于海量数据的实时获取和分析 得以实现的，交通流量、速度、占有率、排队长度、行程时间、区间速度等是其中最为重要 的交通参数。数据源及采集方式主要包括：利用线圈和摄像机等定点检测设备的静态交通探 测方式，以及基于位置不断变化的车辆或手机来获得实时行车速度和旅行时间等交通信息的 动态交通探测方式。随着海量存储、无线宽带、实时定位等相关技术的不断成熟，视频和位 置信息逐渐替代传统的线圈检测数据，成为智能交通系统最为倚重的交通检测基础数据来源。

基于交通 WiFi 的广泛布点应用，不但给智慧交通的底层数据采集提供了精确的定位信 息，为数据传输提供了通道，而且，可以通过连接 WiFi 热点的无线终端直接收发智慧交通的 服务信息。

3、国家经济改革为高端制造业提供的机会与支持

2017 年是国家实施“十三五”规划的重要一年和推进供给侧结构性改革的深化之

年，国 家会继续加大基础设施投资力度，随着铁路“十三五”规划、“一带一路”战略及军民融合等 行业规划的逐步推进，交通行业、信息化，国防现代化等领域都

将

是

国

家

投

资

的

重

点

。

在国家加大基础设施建设投资的同时，传统行业运营效率的提升也越来越受到重视，“工业 ”和《中国制造 2025》的出台，将互联网和制造业的结合作为未来制造业发展的重要方 向。

2016 年经济工作会议提出，混合所有制改革是国企改革的重要突破口，按照完善治 理、强化激励、突出主业、提高效率的要求，在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、 军工等领域迈出实质性步伐；经济工作会议定调国企改革的含义在于明年要在七大垄断 领域迈出实质性进展。因此，2017 年有望成为垄断领域混改加速的一年。目前以中国联通为 代表的电信及电力、铁路、石油石化、军工等垄断性央企均在推进混改。

推进国企混合所有制改革是国家经济改革的重要内容之一，其不仅是盘活国有资本， 增强国企活力的重要手段；同时，也是民营经济的重要机会，在适宜的领域，民营资本可以 借助国企的资本与技术、经验积累，快速提高高端制造能力，做大做强民营企业，实现国民 共进。

（二）公司发展战略

当今世界经济正面临前所未有的大变革时期，呈现出全球化、信息化的发展趋势。在军 民融合、混合改革和“互联网+”的国家战略大背景下，国家加快了一带一路、智慧城市、 工业制造 2025、大数据应用等领域的建设步伐。随着公共交通，特别是轨道交通行业的快速 发展，中国居民对出行方式的升级逐步完成，进而形成对出行服务的新场景、新需求。因此， 基于轨道交通行业的高端制造、及基于智慧交通的大数据应用和生物识别技术应用市场日益 扩大。目前，公司面临着融合发展、创新升级的重大战略机遇期。公司将以内生性增长为基 础，适时积极借力资本市场进行外延式拓展，在已经完成大交通 WiFi 战略布局的基础上，优 选具备智慧交通大数据应用及生物识别技术基因且在各自细分领域颇具品牌影响力的优质资 产，通过自营及并购等方式，助力公司实现战略升级。

2017 年，将是公司实现新战略的开局之年，公司将从多个方面科学的促进业务协同发展： 1、围绕“轨道交通运营维护一体化解决方案及高端装备”的主营业务，扩大市场领域、 加强能力支撑，实现“产业+资本”双轮驱动战略。积极响应国家混合所有制改革及军民融合 的产业，延伸产业链条、优化商业模式，打造高端制造系统平台。

2、将根据国内外市场变化，跟随国家轨道交通的发展方向，创新服务需要，积极

推进并 参与城轨 PPP 模式建设项目；巩固市场地位，推进业务增长。

3、加大互联网+、智慧交通大数据应用、生物识别等新技术的引进，顺应国家信息产业 发展规划，不断扩展智慧交通新领域，形成新的业务增长平台。

（三）经营计划

2017 年度，公司将以新的战略方向为指引，立足现实，构建未来。为了确保公司 2017 年度经营取得更好业绩，拟做好以下几个方面的工作。

1、借助资本优势，强化产业布局。2017 年我们将继续借力资本，重点加大产业布局力 度，进一步完善线路、供电、机车、车辆、信号的全产业链布局，为公司发展提供必要的基 础支撑。

2、加大研发投入，推进产品升级。公司将一如既往的加大技术投入，尤其是在大数据处 理、智慧决策、智能设备等既有业务升级改造领域，通过与行业优势公司、着名高校、专家 团队合作，以最短的时间达到最优质、最可行、最安全的技术成果并推广运用，更好更快地 将新产品推向市场。

3、加大城轨市场布局，积极推进城轨 PPP 项目。2017 年度，公司将针对城市轨道交通 项目的实施特点，及城市城轨 PPP 项目模式的特点，加大市场投入，争取参与机会，提升多 项目的系统集成能力，向“交钥匙工程”的方向迈进。

4、充分利用交通 WiFi 布局，稳步切入智慧交通新领域。公司已经在交通 WiFi 领域有了 完备的布局，结合公司在轨道交通领域积累的云计算、大数据及视频识别等技术基础，稳步 拓展智慧交通的广阔新领域。

5、继续健全公司各项内部控制制度，将根据业务拓展需要，加强人力、财务、研发、市 场、资本、信息化等方面的能力建设，以有效支撑公司未来发展。

（四）资金需求计划

针对 2017 年的资金使用及需求，公司将严格按照中国和深圳证券交易所对募集资

金的各项要求，规范公司 2013 年度非公开发行募集资金的使用；另外公司 2015 年度非公开

发行已经中国审核通过，计划募集 亿元资金，用于支持公司业务的发展。 未

来，公司将结合发展目标，制定切实可行的资金使用和筹措计划，不排除利用信贷、 债券等多种方式筹措资金。

（五）可能面对的风险

详见“第一节 重要提示、目录和释义”中所列风险因素。 十、接待调研、沟通、采访等活动 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

接待时间

接待方式 接待对象类型 调研的基本情况索引 2016 年 01 月 07 日 2016 年 01 月 11 日 2016 年 03 月 17 日 实地调研 实地调研 实地调研 机构 机构 机构 详见深交所投资者关系互动平台《投资者关系活动记录表》（2016-001） 详见深交所投资者关系互动平台《投资者关系活动记录表》（2016-002） 详见深交所投资者关系互动平台《投资者关系活动记录表》（2016-003）

2016 年 03 月 28 日 2016 年 03 月 31 日 2016 年 04 月 07 日 2016 年 05 月 10 日 2016 年 05 月 25 日 2016 年 06 月 16 日 2016 年 06 月 17 日 2016 年 06 月 23 日 2016 年 08 月 05 日 2016 年 12 月 07 日 实地调研 实地调研 实地调研 实地调研 实地调研 实地调研 实地调研 实地调研 实地调研 实地调研 机构 机构 机构 机构 机构 机构 机构 机构 机构 机构 详见深交所投资者关系互动平台《投资者关系活动记录表》（2016-004） 详见深交所投资者关系互动平台《投资者关系活动记录表》（2016-005） 详见深交所投资者关系互动平台《投资者关系活动记录表》（2016-006） 详见深交所投资者关系互动平台《投资者关系活动记录表》（2016-007） 详见深交所投资者关系互动平台《投资者关系活动记录表》（2016-008） 详见深交所投资者关系互动平台《投资者关系活动记录表》（2016-009） 详见深交所投资者关系互动平台《投资者关系活动记录表》（2016-010） 详见深交所投资者关系互动平台《投资者关系活动记录表》（2016-011） 详见深交所投资者关系互动平台《投资者关系活动记录表》（2016-012） 详见深交所投资者关系互动平台《投资者关系活动记录表》（2016-013）