金融天地
互联网金融行业的发展现状
——以余额宝为例
曹 昱 河南大学经济学院
摘要：余额宝由第三方支付平台支付宝和天弘基金联合打造的一项余额增值服务，用户将资金存在余额宝中，可以得到比商业银行等传统金融机构较高的收益，并且能够随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。余额宝的实质是在支付宝网站内直接购买货币基金，对用户而言仍然存在风险。本文着重分析余额宝等互联网金融行业相对于传统金融业的优劣势关系，为我国金融行业的多元化发展提出依据。
关键词：余额宝；互联网金融；传统金融业
中图分类号：F832.5 文献标识码：A 文章编号：1001-828X(2015)008-000345-01
2013年6月13日支付宝与天弘基金合作推出的余额宝正式上
线，仅仅一个月的时间，余额宝的资金规模就超过了100亿元，截至2013年11月14日15：00，余额宝的规模突破1000亿元，用户数近3000万户，余额宝成为国内基金史上首只规模突破千亿关口的基金，在全球货币基金中排名51位。公开信息显示，截至目前，余额宝的用户数量已经突破了1亿户。自问世以来，余额宝一直受到社会各界的广泛关注，也越来越被广大用户信任，这飞速扩张的背后又蕴藏着怎样的利益与危机？本文将余额宝等互联网金融对传统金融业的影响剖析如下：
一、余额宝的发展优势及对传统金融行业的冲击
(一)余额宝收益水平高
目前我国各大商业银行的活期存款利率一般为0.35%，定期存款利率最高可达4%。支付宝由于不能在吸收存款的同时为用户创造收益，引起了用户的不满，余额宝则大大改善了支付宝零利率的弊端，在上市不久后利率一度达到6.5%以上，近段时间由于同行压力等原因利率保持在4.4%左右波动，相比之下余额宝的利率比传统金融行业的商业银行高出许多。从收益方面考虑，大量的用户选择把资金投入余额宝中，对传统商业银行的活期与小额存款业务造成了不可忽视的冲击。
(二)余额宝灵活性好
余额宝实质上是为用户建立了一个直接购买天弘基金公司的基金的平台，通过简便的操作流程就可以获得相当高的收益。其一，支持T+0和T+1实时赎回，转入余额宝中的资金可以随时转出至支付宝或银行账户，实时到帐无手续费；支付宝和银行账户中的余额也可随时对余额宝进行充值并实时到账。网络购物等消费活动也可以直接使用余额宝支付，实现了任意金额随时提现，消费的功能，这一创新在保证收益的前提下，大大方便了用户的收支活动。其二，余额宝对于用户的最低购买金额没有，使散户的小额资金有处可存并时刻保持增值。其三，余额宝克服了传统金融行业在办理业务时需本人到营业点办理的弊端，实现了全程在网络平台上进行操作，提高了资金业务的便利性。余额宝显著的灵活性吸引了大量的散户存款，给商业银行等传统的金融行业带来了巨大压力。
稳定的，当前货币市场相对坚挺，余额宝给用户带来了客观的收益，若货币市场表现疲软，余额宝的利率很有可能大幅下跌，甚至给用户造成亏损。传统商业银行存款相比之下更加稳定，能够更好应对货币市场的风险，这一特点也为传统金融行业的发展创造了机遇。
(三)法律监管方面的风险
央行2011年出台的《第三方支付备付金管理办法》规定：“客户沉淀在支付宝中的余额，支付宝有权利去购买协议存款，所获得的收益归支付宝所有》。”这一规定可以理解为客户存放在余额宝中的资金不能获得收益。而在能否购买基金方面并没有明确的规定。严格来说，支付宝通过与天弘基金合作所创建的余额宝实际上是不合法的。因此，余额宝虽然已经具有相当大的资金规模和众多用户，但仍然存在被金融监管部门调查甚至叫停的风险。这一风险也使许多用户对余额宝信心不足，对传统商业银行来说，法律方面的安全性是一大优势。
三、结论
在互联网金融快速发展的大形势下，余额宝的诞生与扩张已不可逆转。从理性的经济学角度思考，余额宝是金融领域的一大创举。第一，为广大用户创造了高收益与便捷性兼顾的理财方式；第二，为自己吸收了大量的闲散资金，成为促进企业发展的有力支柱；第三，余额宝为金融领域的进一步发展进行了有力的探索，也为互联网金融行业的成长提供了十分有价值的参考意义。第四，为商业银行等传统金融行业敲响了警钟，促进传统金融行业的业务与服务等多方面全方位的创新。
而余额宝作为一种尚不成熟的金融形式出现，一方面使用户形成了对理财行为的不理性认知，一方面对传统金融行业造成了不当打击，也阻碍了正常的金融监管工作，一定程度上扰乱了金融市场秩序。
笔者认为，余额宝是我国金融行业发展进步的产物，不应对其施以过大压力，相反的，包括立法部门在内的社会各界应充分鼓励并引导余额宝项正确的道路上前进。从立法部门角度来说，应针对余额宝存在的特殊性及时完善相关法制，在第三方的基金购买，用户的安全保障及理赔等方面出台相应，使余额宝的发展在法律的框架约束之内。而余额宝的运营商阿里金融更应该积极配合规定，此外主动承担责任，保障用户权益。
二、余额宝的风险及为传统金融行业带来的机遇
(一)用户信息及财产不安全
余额宝是支付宝平台打造的网络基金交.易系统，用户的账户注册以及基金的购买、赎回等全部通过网站上的操作完成，首先难以保障用户的个人信息安全，更为重要的是用户储存在余额宝账户中的资金也存在被盗窃的风险。余额宝面世以来，以发生过若干起用户资金被盗的事件，并且没有得到阿里金融的赔付，这也是余额宝存在安全隐患的有力证据。相比余额宝薄弱的风险防范环节，商业银行等传统金融行业则更具有安全性，严格的开户机制和提现流程更能保证用户的信息及财产安全。安全性是传统商业的有力竞争优势之一。
(二)货币市场的风险
余额宝的本质是一项基金业务。众所周知，货币基金的安全性大于股票市场，但远低于银行存款。从往期的收益情况看，余额宝的利率受到金融市场波动的强烈影响。因此，余额宝的收益并不是
参考文献：
[1]王春丽,王深尖.互联网金融理财的法律规制——以阿里余额宝为视角[J].上海学院学报,2013(5).
[2]范敏.“余额宝”业务发展的趋势、影响及建议[J].时代金融, 2013(9).
[3]徐迎新.余额宝叫板传统银行[J].中国电子商务,2013(17).[4]“余额宝”的巨大风险[J].上海财经,2013(07).[5]余额宝动了谁的奶酪[J].晚霞(下半月),2013(07).[6]邢海洋.“余额宝”逆袭[J].三联生活周刊,2013(28).
作者简介：曹 昱(1995-)，女，河南固始人，河南大学经济学院，2012级国际经济与贸易专业4班。
345
互联网金融行业的发展现状--以余额宝为例
作者：
作者单位：刊名：英文刊名：年，卷(期)：
曹昱
河南大学经济学院
现代经济信息
Modern Economic Information2015(8)
引用本文格式：曹昱 互联网金融行业的发展现状--以余额宝为例[期刊论文]-现代经济信息 2015(8)